Elona Muska in njegovega poslovnega imperija ne moremo več gledati skozi stare leče.
Predstavljajte si: ko bo zadnja Tesla Model S zapeljala s proizvodne linije v tovarni Fremont v Kaliforniji, bo obrat preoblikovan tako, da bo proizvajal milijone robotov Optimus. Predstavljajte si, da Muskov SpaceX in njegova podružnica xAI v popolni-lasti sodelujeta pri zaupnih projektih Pentagona in razvijata glasovno{2}}nadzorovane avtonomne roje brezpilotnih letal …
Ta trenutek bi lahko pomenil tako konec obdobja za Teslo kot nov mejnik v človeški industrijski zgodovini.
28. januarja je med Teslinim razpisom o zaslužku v četrtem četrtletju izvršni direktor Elon Musk napovedal, da se bo proizvodnja modelov S in Model X uradno končala do konca drugega četrtletja letos, s čimer se bodo sprostile zmogljivosti za proizvodnjo robotov Optimus.
Po Muskovem mnenju sta Optimus in avtonomni taksi Cybercab glavna gonilna sila rasti Tesle v prihodnosti, v skladu z njegovimi ambicijami za SpaceX in Starlink. Tesla služi kot molzna krava in osnova financiranja, ki zagotavlja stabilno finančno podporo za druge Muskove podvige.
Ker pa Muskove ambicije rastejo, mora Kitajska ostati pozorna in pripravljena. To ni več le komercialno partnerstvo-postalo je ključna spremenljivka v veliki-konkurenci moči.
Nedavno so nova poročila pokazala, da je Musk dejal, da je SpaceX prilagodil svoje-načrte raziskovanja globokega vesolja in preložil svojo misijo na Mars, ki je bila prvotno načrtovana za letos, da bi dal prednost podpori Nasinega dolgotrajnega-programa raziskovanja Lune ...
Uravnoteženje konkurence in sodelovanja zahteva natančno presojo. Kot je znano, imajo sateliti, utelešeni inteligentni roboti in podobne tehnologije dvojno civilno in vojaško uporabo.
01
V preteklem letu je Musk agresivno prisilil Teslo k dramatičnemu strateškemu premiku in celo posodobil poslanstvo podjetja na "ustvarjanje neverjetnega izobilja". Premeteni poslovnež očitno vidi, da se posel z električnimi vozili približuje svoji meji rasti.
Z zasičenostjo trga in naraščajočo konkurenco je trg električnih vozil vse bolj strmoglavil in zniževal stopnje dobička.
Leta 2025 je Tesla globalno dobavila 1,6361 milijona električnih vozil, kar je 8,56 % manj-v-letu, kar je drugo zaporedno leto upada.
Skupna letna prodaja njegovih nekdanjih vodilnih modelov-Model S, Model X in Cybertruck-je znašala le 50.900 enot, kar je predstavljalo le 3,11 % celotne prodaje, kar je daleč pod pričakovanji vodstvenih delavcev Muska in Tesle.
Čeprav sta modela 3 in model Y,-največja po obsegu, ostala najbolje prodajana na več trgih, sta se soočila z močno konkurenco kitajskih blagovnih znamk, pri čemer je letna prodaja padla za 6,97 % medletno-{4}}. Kitajska bo kmalu prepovedala tudi skrite vratne kljuke, s katerimi se je Tesla že dolgo ponašala.
Nasprotno pa se humanoidni roboti in komercialna vesoljska industrija ponašajo z ogromnim tržnim potencialom in postanejo glavni katalizatorji za Teslin preobrat.
02
Tesla načrtuje približno 20 milijard dolarjev kapitalskih izdatkov v letu 2026, kar je dvakrat več od povprečja v zadnjih treh letih, pri čemer bo večina sredstev usmerjena v projekte umetne inteligence in razvoj robotov.
Musk si je zastavil ambiciozen cilj proizvodnje 1 milijona robotov na leto. V njegovih očeh se Tesla iz avtomobilskega podjetja spreminja v "podjetje fizične umetne inteligence".
Vendar je ta strateški premik sprožil mešane odzive na kapitalskih trgih.
Morgan Stanley je Teslo znižal na "nevtralno" z argumentom, da je njeno vrednotenje raztegnjeno, pri čemer so optimistična pričakovanja glede umetne inteligence in robotike že vključena, medtem ko se rast dobička sooča s pritiskom.
03
Kot je opozoril Morgan Stanley, je Tesla leta 2025 dosegla najbolj zaskrbljujoče finančne rezultate v skoraj desetletju.
Celoletni-letni prihodki Tesle so dosegli 94,827 milijarde $, kar je 2,83 % manj-v-letu-prvega letnega padca prihodkov v zgodovini podjetja.
Bolj zaskrbljujoč je padec dobičkonosnosti. V 4 2025 četrtletju je Teslin čisti dobiček, ki ga je mogoče pripisati delničarjem, znašal 840 milijonov dolarjev, kar je 60,47-odstotni padec med--leto. Celo-letni čisti dobiček je znašal 3,794 milijarde USD, kar je 46,79 % manj.
Za njegovo avtomobilsko dejavnost je letni prihodek znašal 69,526 milijarde USD, kar je 9,79 % manj medletno-v-letnem obdobju, z bruto maržo 17,8 %. Za primerjavo, njegov energetski posel je ustvaril 12,771 milijarde dolarjev, kar je 26,62 % več; storitve in drugi prihodki so dosegli 12,53 milijarde USD, kar je 18,95 % več-vendar nobeden ni mogel nadomestiti šibkosti v svojem osnovnem poslovanju.
V odgovor je Wells Fargo neposredno znižal bonitetno oceno Tesle na "premajhno težo", pri čemer je navedel slabšanje glavne avtomobilske dejavnosti, počasnejšo komercializacijo robotaksijev in robotov-od-od pričakovane ter pomanjkanje katalizatorjev za spodbujanje rasti cen delnic.
Na dan po objavi dobička so Tesline delnice padle za 3,45 % na 416,56 $, kar je 16,49 % manj od svoje-najvišje vrednosti vseh časov, ko je znašala 498,83 $, dosežene 22. decembra lani.
Nič čudnega, da Musk hiti, da bi SpaceX predstavil javnosti in pospešil preobrazbo Tesle. Premiki na kitajskem trgu so nedvomno igrali pomembno vlogo pri teh odločitvah.
04
Če pogledamo nazaj na Teslin razvoj na Kitajskem, ni mogoče zanikati, da je njegov "učinek soma" nekoč spodbudil kitajsko industrijo novih energetskih vozil (NEV), s čimer je Teslino stopnjo lokalizacije delov dvignil na več kot 95 % in negoval celoten ekosistem dobavne verige, vključno zCATL (Contemporary Amperex Technology Co., Limited), Vrhunska skupina, inZhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., Ltd.
Hkrati so Tesline zmožnosti{0}}definiranja izdelkov, model-direktne prodaje, filozofija nadgradnje OTA in vpad v shranjevanje energije močno vplivali na nove kitajske proizvajalce avtomobilov.
Logika izdelka, uporabniške operacije in celo stili dogodkov ob lansiranju navedenih kitajskih proizvajalcev električnih vozil, kot so NIO, Li Auto in XPeng, nosijo pečat Tesle.
Toda ko so kitajski proizvajalci avtomobilov skupaj dosegli preboj 0 proti 1 na področju transformacije elektrifikacije, se je moral Musk soočiti s surovo realnostjo: na Kitajskem, največjem svetovnem trgu NEV, Tesla ni več vodilna, ampak le eden izmed mnogih konkurentov.
Še pomembneje pa je, da so drastični premiki politike v smeri električnih vozil po regijah prav tako razburkali njegov kapital.
Umetna inteligenca, robotika, avtonomna vožnja, rakete Falcon in komercialni sateliti zahtevajo ogromne kapitalske naložbe. Ko Tesla-nekoč stabilen vir likvidnosti-postaja nestabilna, mora Musk narisati novo vizijo podjetja.
05
Pod to novo vizijo je Teslina identiteta na Kitajskem postala vse bolj zapletena.
Pred kratkim je Musk načrtoval združitev Tesle, SpaceX in zagonskega podjetja xAI za umetno inteligenco, da bi spodbudil svoje ambicije širitve na področju umetne inteligence in vesolja.
Kot smo že omenili, spletno mesto xAI kaže, da je podjetje sprožilo obsežno -najemanje inženirjev s sedežem v Washingtonu ali na Zahodni obali z aktivnim varnostnim dovoljenjem ZDA za sodelovanje z zveznimi izvajalci »Secret« ali »Top Secret«.
V objavi za delovno mesto je xAI dejal, da išče programske inženirje z izkušnjami pri delu "na projektih AI, programske opreme ali podatkov z vladnimi agencijami, Ministrstvom za obrambo ali zveznimi izvajalci", in dodal, da bo postopek zaposlovanja zaključen v enem tednu.
Za Kitajsko je postopna integracija »Muskovega ekosistema« povzdignila konkurenčno-sodelovalno razmerje s komercialne ravni na razsežnost nacionalne varnosti.
Ameriška vojska in NASA pogosto stojita za Muskovimi vesoljskimi pobudami.
Manj je, da Musk gradi svoj poslovni imperij, bolj pa, da kuje "vesoljsko silo" za ZDA. Še več, njegov zamotan odnos z Donaldom Trumpom dodatno zaplete situacijo.
Po eni strani grabi velike dobičke s prodajo avtomobilov na Kitajskem; na drugi pa sateliti Starlink ogrožajo kitajska vesoljska plovila v orbiti ... Ko se te povezave sestavijo, postane veliko stvari smiselnih.
06
Konec lanskega leta je kitajski predstavnik na zasedanju Varnostnega sveta ZN poudaril, da so se sateliti Starlink dvakrat nevarno približali kitajski vesoljski postaji, zaradi česar so morali izvajati nujne manevre izogibanja in resno ogroziti varnost kitajskih astronavtov.
Poleg tega so "nekatere države" v veliki meri uporabljale komercialne vesoljske subjekte za zagotavljanje vojaškega izvidovanja, komunikacij na bojiščih in drugih storitev, celo neposredno posredovanje v oboroženih spopadih v drugih državah, kar je zabrisalo mejo med vojaško in civilno uporabo v vesolju in povzročilo izzive odgovornosti. Neregulirano širjenje konstelacij komercialnih satelitov je prav tako povzročilo velika tveganja za vesoljsko varnost.
Trenutno ima Starlink približno 9300 satelitov v orbiti, kar predstavlja velik delež aktivnih satelitov na svetu. Decembra 2025 je nenormalni satelit Starlink izgubil stik in ustvaril ogromne odpadke, kar je resno ogrožalo druga vesoljska plovila.
07
Še bolj zaskrbljujoče je, da je SpaceX pred kratkim vložil vlogo za izstrelitev 1 milijona satelitov in projekt opisal kot "prvi korak k civilizaciji tipa Kardashev II."
Če pustimo ob strani izzive financiranja takšnega obsega lansiranja, ali je res tako ogromno povpraševanje po Starlinku? Ali pa gre zgolj za grabljenje omejenih orbitalnih virov?
Po naključju je 5. februarja Teslin uradni račun AI objavil, da bodo Teslini humanoidni roboti sposobni samostojno zgraditi civilizacije na katerem koli planetu, primernem za življenje. Musk je tudi izjavil, da namerava SpaceX v 10 letih na Luni zgraditi "-samoširljivo" mesto.
Mnogi bodo v teh izjavah morda začutili odmev vesoljske-tekme iz obdobja hladne vojne, namesto navdušenja.
08
Da bi se soočila s temi izzivi, Kitajska-splošno priznana kot druga{1}}največja vesoljska sila na svetu za ZDA pospešuje gradnjo »velikega zidu« s sistemskimi zmogljivostmi.
Na nacionalni ravni je Kitajska do konca leta 2025 Mednarodno telekomunikacijsko zvezo (ITU) zaprosila za frekvence in orbitalne vire za več kot 203.000 satelitov. Poleg tega je15. pet-letni načrtje prvič vključil komercialno letalstvo v oblikovanje na najvišji{0}}nivoji, pri čemer je izrecno pozval k pospešenemu razvoju mejnih sektorjev, kot sta ekonomija-nadmorske višine in utelešena inteligenca.
Na korporativni ravni kitajska podjetja pospešeno strateško pozicionirajo kot odgovor na preobrazbo in izzive Tesle. OnkrajŠest malih zmajev iz Hangzhouja, druga kitajska tehnološka podjetja-vključno s proizvajalci avtomobilov, ki kotirajo na borzi, kot so XPeng, Geely, GAC in BYD-izvajajo več-razsežne naložbe v-v prihodnost usmerjena področja.
Medtem ko se Tesline tovarne pripravljajo na proizvodnjo robotov Optimus, Shanghai Gigafactory še naprej pošilja vozila Model Y in Model 3 na svetovne trge.
V XPengovi tovarni Zhaoqing vzporedno razvijajo naslednjo{0}}generacijo pametnih vozil in humanoidnih robotov; v Geelyjevi satelitski supertovarni v Taizhouju, Zhejiang, tekoči trak proizvede 500 satelitov na leto.
Medtem ko Musk zre v prihodnost Marsa in robotov, si Li Shufu, He Xiaopeng in drugi prav tako predstavljajo svet letečih avtomobilov in utelešene inteligence.
Komercialna konkurenca in varnostno rivalstvo med dvema največjima svetovnima gospodarstvoma se zdaj odvijata na več frontah hkrati.
